近期，鋼鐵行業有喜有憂。“2023年二季度，鋼鐵行業下游需求端預計仍呈現疲軟態勢，鋼企盈利或繼續探底，全年盈利仍不容樂觀。”日前，相關行業分析師對中國經濟時報記者表示，基本面供需雙弱格局下，鋼價仍有下跌空間，行業盈利壓力重重。不過，也有專家表示，今年上半年中國鋼材出口態勢強勁，預計下半年鋼材出口需求依然旺盛。
蘭格鋼鐵經濟研究中心專家對中國經濟時報記者表示，今年上半年，中國鋼材出口態勢強勁，主要原因是，除中國外其它國家鋼鐵產量弱勢，甚至出現下降，產生上述國家的鋼材進口動力。
據世界鋼鐵協會統計，2023年4月份，全球63個納入世界鋼鐵協會統計國家的粗鋼產量為1.614億噸，同比下降2.4%。其中亞洲和大洋洲粗鋼產量同比下降1.5%，歐盟（27國）同比下降11.7%，北美下降4.6%，南美下降2.2%。其次是中國鋼材出口價格低于國際市場水平，中國鋼材出口競爭力增強。蘭格鋼鐵研究中心數據顯示，今年5月份中國熱軋卷板出口報價（FOB，下同），較印度、獨聯體、土耳其等國家出口報價（每噸）要低60美元至160美元。
“進入到下半年后，不僅上述出口利多因素仍在，而且還增添了新的有利因素，這主要是人民幣貶值，致使中國鋼材及耗鋼產品出口競爭力進一步增強。”蘭格鋼鐵經濟研究中心首席分析師陳克新表示，今年4月中旬以來，因為持續加息，美聯儲的基準利率區間已經提到了5%-5.25%，美元對人民幣匯率一度突破7.1。人民幣對美元匯率的貶值，使得中國鋼材與耗鋼產品更加便宜，進而刺激出口增加，包括其直接出口與間接出口兩個方面。
另外，陳克新告訴記者，美國就提高聯邦政府債務上限達成協議，這也在短期內降低了投資者的擔憂，美國及世界經濟陷入衰退的風險亦相應減弱，這也會增強國際市場鋼材及耗鋼產品需求。
近些年來，中國鋼材出口量（直接出口）持續增加。2020年全國出口鋼材5367.7萬噸，2021年出口鋼材6689.5萬噸，2022年出口鋼材6732.3萬噸，預計2023年出口鋼材將會達到或超過7500萬噸，同比仍保持增長態勢，但下半年鋼材出口增速可能將出現回落。
此外，值得關注的是，惠譽博華日前發布《2023年鋼鐵行業中期信用觀察》研報指出，鋼鐵行業景氣急轉直下，鋼企盈利持續承壓。惠譽博華相關分析師對中國經濟時報記者表示，2023年1-4月，中國累計粗鋼產量3.5億噸，同比增長4.1%；鋼鐵行業景氣度與宏觀經濟走勢相似，呈現脈沖式回升后旋即回落，預計全年供給端仍有收縮空間。需求端，2023年房地產行業弱復蘇將繼續拖累鋼材需求，基建端需求增量或不足以對沖地產端需求下降引致的缺口，行業需求整體羸弱。基本面供需雙弱格局下，鋼價仍有下跌空間，行業盈利壓力重重。
惠譽博華分析師劉濛洋表示，中國鋼企鐵礦石自給率普遍較低一直是行業發展瓶頸，政府通過成立礦產資源集團及實施“基石計劃”等措施以應對中國鐵礦石對外依存度較高的“卡脖子”問題。
2023年一季度，鐵礦石及廢鋼等原材料價格漲幅超過鋼價漲幅，企業成本端壓力加大，且收入端漲幅未能匹配生產端漲幅，盈利空間被大幅壓縮。數據顯示，2023年一季度行業供給強度高于需求增長，主要鋼材品種庫存增加，鋼材價格在原材料價格支撐下小幅抬升，3月末螺紋鋼價較年初升2.3%，鐵礦石價格較年初漲7.1%，螺紋鋼與鐵礦石價格差額均值較上年四季度雖環比向好，但黑色金屬冶煉及壓延加工業毛利率仍僅錄得3.2%。
4月份以來，基本面呈現供大于求，鋼材價格快速下滑，5月下旬跌至3800元/噸之下，降幅超過鐵礦石價格回落幅度。
惠譽博華分析師唐大千認為，2023年二季度鋼鐵行業步入淡季，預計下游需求端仍呈現疲軟狀態，鋼企盈利或繼續探底，下半年若政策性減產措施出臺落地，將支撐鋼價企穩，鋼企盈利或將邊際改善，但全年盈利仍不容樂觀。
在惠譽博華分析師看來，鐵礦石、焦炭等原材料價格同比雖顯著走低，有利于鋼企成本降低，但地產弱復蘇及基建與制造業投資增速邊際走低導致的鋼材需求疲軟仍是行業景氣回升的核心掣肘因素，預計鋼價下行空間仍存，鋼鐵行業整體盈利壓力仍舊沉重。
購鋼網編輯：小葉
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